Impact Private Credit: Mit Private Markets gesellschaftliche Herausforderungen bewältigen
Faktoren wie der Klimawandel, soziale Inklusion oder die COVID-19-Pandemie haben unsere Gesellschaft in den letzten Jahren vor große Herausforderungen gestellt und uns dabei grundlegende Probleme über verschiedene Regionen hinweg aufgezeigt – von der Nahrungsmittel- und Wassersicherheit bis hin zum ungleichen Zugang zu Gesundheitsversorgung und Bildung. Investitionen im Bereich Private Markets können hier eine entscheidende Rolle spielen: Durch „Impact Investing“ können Investoren dazu beitragen, die wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Herausforderungen zu bewältigen.
Immer mehr Interesse an Impact
Was insbesondere in Skandinavien weit verbreitet ist, steckt im deutschsprachigen Raum noch eher in den Kinderschuhen. Immer mehr Anleger weltweit wollen ihr Kapital einsetzen, um gesellschaftliche und ökologische Problemstellungen anzugehen, was zugleich das wachsende Interesse an Impact Investing begründet. Impact Investing geht dabei über die Einhaltung der reinen ESG-Kriterien hinaus und konzentriert sich auf die Erzielung einer positiven Wirkung anhand messbarer und nachhaltiger Ergebnisse. Dabei konzentriert sich diese aufstrebende Anlageklasse auf eine breitere Perspektive des Unternehmenswertes als den reinen Gewinn.
Impact Investitionen in Private Markets
Private-Markets-Anlagen sind weiterhin gefragt, wie Zukunftsprognosen zeigen: Bis 2027 soll laut dem Finanzdaten-Unternehmen PitchBook das weltweit verwaltete Vermögen von 10,8 Billionen US-Dollar im Jahr 2021 auf 13 Billionen US-Dollar ansteigen[1].Investitionen in private Märkte können oft konkreten Mehrwert schaffen, da sie sich auf Investitionen in reale Volkswirtschaften konzentrieren, wichtige Zukunftsthemen identifizieren und fördern und eine aktive Rolle in der Zusammenarbeit mit Unternehmen in Bezug auf ihre Zielerreichung spielen können. Daher können diese Investitionen auch ein wichtiger Hebel für den Übergang zu einer nachhaltigeren Welt sein. Der Schwerpunkt des Impact Investings liegt auf der Finanzierung von Unternehmen oder Projekten, die finanziellen Nutzen und auch einen messbaren ökologischen oder sozialen Nutzen stiften. In jüngster Zeit hat analog zum Wachstum der direkten Kreditvergabe insbesondere auch das Interesse an Impact Private Credit zugenommen. Bei entsprechender Risikoprämie kann mit privaten Impact-Krediten die Lücke zur Finanzierung von wichtigen und attraktiven Initiativen geschlossen werden.
Wirkung auf Wachstumskurs
Mit Blick auf die Zukunft erwarten wir ein noch größeres Wachstum des Impact-Marktes, insbesondere auch des Impact Private Credit-Marktes. In dem Maße, in dem immer mehr Investoren über den reinen Gewinn hinaus investieren wollen, werden sich Privatkredite mit Impact-Charakter als ein immer wichtigeres Instrument für einen echten positiven ökologischen und sozialen Wandel erweisen. Wir gehen davon aus, dass immer mehr Anleger, die bisher nur an Risiko und Ertrag dachten, beginnen werden, ihre Portfolios um eine dritte Dimension der Aufsicht zu erweitern: „Impact“. Impact Investing ist bereits in den letzten Jahren auf ein weltweit verwaltetes Vermögen von über 1 Billion USD angestiegen, mit einem erheblichen Wachstumspotenzial – für die Zukunft und die Anleger in diese[2].
Markus Götz, Head of BD Tax Exempt Organizations (TeO) and Institutional Austria, Allianz Global Investors
Nadia Nikolova, Lead Portfolio Manager Development Finance and Impact Credit, Allianz Global Investors
[1] Quelle: Pitchbook, “Looking ahead to private markets in 2027”, 2023.
[2] Quelle: Global Impact Investing Network (GIIN), GIINsight: Sizing the Impact Investing Market 2022 | The GIIN, 2022.