Kristi Nootens and Jay Remillard,
Managing Directors und Co-Heads von CP Capital
„Wir haben einen neuen Investment-Zyklus. Deshalb ist jetzt die Zeit um in US-Mietwohnanlagen zu investieren.“
Was ist das Kerngeschäft von CP Capital?
Jay Remilliard: Wir investieren in den USA mit einem Fokus auf Mietwohnanlagen. Dabei konzentrieren wir uns auf opportunistische Investitionen in ausgesuchten Wachstumsmärkten und Vororten mit einer großen Miet-Nachfrage in den US-Metropolen. Unser Ziel ist es dabei, ein geografisch breit über die USA diversifiziertes Portfolio zu realisieren.
Können Sie uns mehr über Ihre Geschichte und die Erfolgsbilanz sagen?
Kristi Nootens: Wir wurden vor 35 Jahren gegründet und haben inzwischen über 16 Milliarden US-Dollar in Immobilien investiert, mit einem Fokus auf Mietwohnanlagen. Damals im Gründungsjahr 1989, waren Investitionen in diesem Immobiliensektor sehr ungewöhnlich für private und institutionelle Investoren. Wir waren mit bei den ersten, die ein professionelles Anlagesegment mit US-Mietwohnanlagen verwirklicht haben.
Was heißt das in Zahlen ausgedrückt?
Kristi Nootens: Inzwischen wurden von uns über 70.000 Wohnungen in 237 Gebäuden errichtet. Hinzukommen 12 Immobilien, die sich aktuell im Bau oder der Vermietung befinden. Die Mietwohnanlagen liegen im gehobenen Bereich, aber nicht Luxus-Segment. Aus diesem Grund können wir zu niedrigeren Kosten bauen und haben gleichzeitig eine viel breitere Mieterzielgruppe. Unsere typische Haltedauer beträgt meist drei bis fünf Jahre. Über die Zeit haben wir eine durchschnittliche Rendite von rund 15,7 Prozent netto erwirtschaftet.
CP Capital wurde ursprünglich von den Familien Quandt und Burda gegründet.
Wie sieht die aktuelle Struktur der Eigentümer aus?
Jay Remillard: Im Jahr 2022 kamen mit Concord Pacific und HB Management zwei strategische Partner aus der nordamerikanischen Immobilienbranche hinzu, die sich den Familien Quandt und Burda als Miteigentümer angeschlossen haben und zur Erweiterung unseres Investmentangebots beitragen. Wir profitieren von der Immobilien-Expertise und den Marktkontakten unserer neuen Haupteigentümer. Concord Pacific ist beispielsweise der größte Projektentwickler für Eigentumswohnungen in Kanada und sehr bekannt für seine Aktivitäten im ESG-Segment, so bauen und betreiben sie Photovoltaik-Anlagen und Windparks.
Warum ist der Markt für US-Mietwohnanlagen interessant?
Kristi Nootens: Mietwohnanlagen sind in den USA seit langem das stabilste Immobiliensegment und erfreuen sich seit Jahren einer starken Nachfrage, sowohl von Mietern als auch von Investoren.
Trotz eines Anstiegs an Neubauten in den letzten 18 Monaten sind die Mietpreise und die Vermietungsquoten aufgrund der übergroßen Nachfrage nach Mietobjekten stabil geblieben. Wir gehen davon aus, dass sich dies fortsetzen wird, da das Neubauvolumen in den kommenden Jahren erheblich zurückgeht. Das wird den Wohnungsmangel in den USA weiter verschärfen wird. Aktuell fehlen über 4 Millionen Mietwohnungen.
Folgt diese starke Nachfrage einem neuen Trend?
Kristi Nootens: Ja, eindeutig, die Zahl der Mieter steigt in den USA. Das hat zu einem großen Teil damit zu tun, dass sich viele Menschen aufgrund der gestiegenen Kaufpreise und Finanzierungskosten den Kauf einer Immobilie nicht mehr leisten können. Hinzu kommt aber auch der Trend bei der Generation Z und den Millennials, die sich ungern für einen langen Zeitraum an einen festen Wohnort binden und Verbindlichkeiten eingehen. Das gilt insbesondere, da die durchschnittlichen Kreditraten für Immobilien doppelt so hoch sind, wie die Mietpreise.
Auf welche Investoren fokussieren Sie sich?
Jay Remillard: Wir betreuen viele Investoren aus Deutschland. Die meisten davon stammen aus dem Bereich der Familiy Offices und vermögenden Privatpersonen, aber auch semiinstitutionelle Investoren sind dabei. Aktuell dehnen wir unsere Aktivitäten auf weitere Investorengruppen aus den USA, Kanada, Asien und weiteren Ländern in Europa aus, wobei wir zunehmend auch institutionelle Investoren ansprechen möchten.
Wie beurteilen Sie die Entwicklungen im Markt für Mietwohnanlagen?
Kristi Nootens: Schon seit Jahren kann das Angebot, und hier speziell der Neubau von Mietwohnanlagen, nicht mit dem Wachstum der Nachfrage Schritt halten. So fehlen wie bereits erwähnt Millionen von Mietwohnungen. Haupttreiber hierfür ist das Bevölkerungswachstum der USA sowie veränderte Präferenzen der Menschen. Die Einflussfaktoren wie hohe Finanzierungskosten für potentielle Eigenheimkäufer, verbunden mit hohen Kaufpreisen, lassen die Zahl der Mieter weiter steigen. Zudem lässt der vorübergehende Anstieg bei neu gebauten Mietwohnungen nach. Daher rechnen wir mindestens bis 2027 mit einem spürbaren Rückgang des Angebots.
Warum kann es für europäische Investoren Sinn machen in den US-Markt einzusteigen?
Jay Remillard: Wir stehen in den USA am Beginn eines neuen Zyklus für Mietwohnanlagen. Die Mieternachfrage bleibt hoch, während das Neubauvolumen spürbar abnimmt. Gleichzeitig haben sich die Baukosten normalisiert. Im Vorteil sind jetzt Akteure mit einer attraktiven Pipeline und Gebäuden, die sich bereits im Bau befinden. Es öffnet sich aktuell ein Fenster der Möglichkeiten und das nutzen wir. Genau jetzt ist die Zeit zu investieren, denn die größten Renditechancen bieten sich immer zu Beginn eines Zyklus.
Was machen Sie privat, um ihre Energien aufzuladen?
Kristi Nootens: Ich liebe es zu reisen, um neue Kulturen, Essen und Architektur auf der Welt kennenzulernen. Dann mag ich es sehr zu Hause Zeit mit meinen Hunden zu verbringen und Klavier zu spielen.
Jay Remilliard: Als Hobby-Koch experimentiere ich gerne und entwickele neue Kreationen, die sogar meistens auch bei meinen Kindern gut ankommen.
Über Kristi Nootens
Kristi Nootens kam 2012 zu CP Capital. Als Co-Head leitet sie gemeinsam die täglichen Abläufe und setzt die strategischen Initiativen des Unternehmens um. Darüber hinaus hilft sie bei der Mittelbeschaffung und beteiligt sich als aktives Mitglied des Investmentteams. Während ihrer Jahre im Investmentteam realisierte sie Investitionen in Höhe von rund 1 Milliarde US-Dollar. Kristi Nootens ist Gastdozentin an der University of North Carolina. Sie hat einen Bachelor in Marketing Management, einen Bachelor in International Studies sowie einen Master-Abschluss in Immobilienentwicklung und -finanzierung.
Über Jay Remillard
Jay Remillard kam 2018 zu CP Capital. Als Co-Head leitet er gemeinsam die täglichen Abläufe des Unternehmens und setzt die strategischen Initiativen des Unternehmens um, während er gleichzeitig die direkte Aufsicht über die Vermögensverwaltung, die Geschäftsentwicklung und Investor Relations inne hat. Bevor er zu CP Capital kam, hatte er zahlreiche Schlüsselpositionen in der Branche für Mietwohnanlagen inne. Er verfügt über umfassende Erfahrungen in der Vermögens- und Immobilienverwaltung sowie der Akquisition. Er ist Mitglied des ULI (Urban Land Institute). Jay Remillard hat einen Bachelor von der Georgetown University, den er mit Auszeichnung abschloss.